【新華網(wǎng)——財(cái)經(jīng) 2013年06月25日】
【導(dǎo)讀】國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)19日主持召開國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議，研究部署金融支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策措施，明確引導(dǎo)信貸資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)、加大向“三農(nóng)”和小微企業(yè)信貸傾斜、助推消費(fèi)升級(jí)和推動(dòng)民間資本進(jìn)入等八項(xiàng)政策措施，這些措施發(fā)出了銀行業(yè)支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)的新信號(hào)。
一、盤活存量支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)
【政策原文】
引導(dǎo)信貸資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)。把穩(wěn)健的貨幣政策堅(jiān)持住、發(fā)揮好，合理保持貨幣總量，按照有保有壓、有扶有控的原則，加大對(duì)先進(jìn)制造業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)和服務(wù)業(yè)、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)改造升級(jí)等的信貸支持。推進(jìn)利率市場(chǎng)化改革。支持調(diào)整過剩產(chǎn)能，對(duì)整合過剩產(chǎn)能的企業(yè)定向開展并購(gòu)貸款，嚴(yán)禁對(duì)產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)違規(guī)建設(shè)項(xiàng)目提供新增授信。
【媒體解讀】
此次會(huì)議釋放的政策信號(hào)，既不是“放水”，也不是“收緊”，而是合理保持貨幣總量，新華社發(fā)表文章指出，引導(dǎo)信貸資金服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，核心是支持經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和轉(zhuǎn)型升級(jí)。
《中國(guó)證券報(bào)》文章則稱，從會(huì)議的表述可以看出，金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)要突出“穩(wěn)”和“優(yōu)”。
“穩(wěn)”是指貨幣政策保持穩(wěn)健，貨幣總量保持合理。目前我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行陷入低迷，經(jīng)濟(jì)放緩速度明顯快于預(yù)期，經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不平衡、不協(xié)調(diào)、不可持續(xù)問題依舊突出，內(nèi)生增長(zhǎng)動(dòng)力需增強(qiáng)。穩(wěn)增長(zhǎng)無疑是當(dāng)前之事。
“優(yōu)”則指要優(yōu)化金融資源配置，盤活貨幣信貸存量，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。值得指出的是，其必須建立在貨幣總量穩(wěn)定的基礎(chǔ)上。
《中國(guó)經(jīng)濟(jì)時(shí)報(bào)》還認(rèn)為，當(dāng)前中國(guó)貨幣和信貸的總量與規(guī)模非常大，存量貨幣對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度不足，效率不高，貨幣空轉(zhuǎn)甚至是泡沫化的問題嚴(yán)重，不能一味靠信貸刺激來保持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，必須通過改革優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)，充分發(fā)揮存量貨幣對(duì)經(jīng)濟(jì)的支持力度，貨幣政策應(yīng)保持穩(wěn)健不放松。
【專家分析】
專家認(rèn)為，引導(dǎo)信貸資金支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的這一表態(tài)釋放了貨幣政策不放松的信號(hào)。
華泰證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)社科院金融重點(diǎn)實(shí)驗(yàn)室主任劉煜輝指出，當(dāng)前貨幣運(yùn)行效率已嚴(yán)重下降，貨幣推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的邊際效率越來越低。興業(yè)銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委認(rèn)為，會(huì)議提出的“把穩(wěn)健貨幣政策堅(jiān)持住”暗示貨幣政策不放松的堅(jiān)定取向，政策空間在于“發(fā)揮好”。
此外，會(huì)議對(duì)“有保有壓、有扶有控”的產(chǎn)業(yè)和領(lǐng)域，進(jìn)行了強(qiáng)調(diào)和明確。中國(guó)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部高級(jí)分析師周景彤認(rèn)為，此種說法，跟以往有所不同。中央財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)教授郭田勇表示，對(duì)于產(chǎn)能過剩行業(yè)，銀行既要嚴(yán)格把控產(chǎn)能過剩引發(fā)的融資風(fēng)險(xiǎn)，也要支持幫助和促進(jìn)產(chǎn)能過剩行業(yè)的經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和結(jié)構(gòu)調(diào)整。而戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)是中國(guó)轉(zhuǎn)變經(jīng)濟(jì)發(fā)展方式的客觀要求，也是銀行未來信貸投放的重要方向，是銀行服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要抓手。
二、繼續(xù)補(bǔ)強(qiáng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展“短板”
【政策原文】
加大對(duì)“三農(nóng)”和小微企業(yè)等薄弱環(huán)節(jié)的信貸傾斜。全年“三農(nóng)”和小微企業(yè)貸款增速不低于各項(xiàng)貸款平均增速、貸款增量不低于上年同期水平。
【媒體解讀】
我國(guó)提高經(jīng)濟(jì)發(fā)展包容性的重要內(nèi)涵就是用好增量、盤活存量，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的薄弱環(huán)節(jié)進(jìn)行傾斜支持�！督鹑跁r(shí)報(bào)》認(rèn)為，“三農(nóng)”由于行業(yè)的弱質(zhì)性，目前還難以通過股票、債券等進(jìn)行直接融資，而大量小微企業(yè)融資還只能依托于銀行貸款甚至是民間融資。因此，銀行對(duì)這兩個(gè)薄弱環(huán)節(jié)的支持力度，在很大程度上體現(xiàn)出金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的成效和質(zhì)量。
《證券時(shí)報(bào)》也指出，金融機(jī)構(gòu)包括信貸和非信貸資源的配置，要更加向事關(guān)全局的重大項(xiàng)目和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、小微企業(yè)、三農(nóng)、保障性安居工程等項(xiàng)目?jī)A斜。其中，三農(nóng)、保障性安居工程涉及民生，戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)和中、小、微型企業(yè)的發(fā)展則事關(guān)轉(zhuǎn)型，信貸政策的選擇最終還是落地到這些地方。
新華社文章稱，此次明確提出“兩個(gè)不低于”，有望進(jìn)一步發(fā)揮信貸資金對(duì)“三農(nóng)”和小微企業(yè)發(fā)展的推動(dòng)效應(yīng)。文章還認(rèn)為，貸款難、貸款貴依然困擾著“三農(nóng)”和小微企業(yè)發(fā)展，改善“三農(nóng)”和小微企業(yè)金融服務(wù)仍須繼續(xù)發(fā)力。
三、支持企業(yè)“走出去”用活外儲(chǔ)
【政策原文】
支持企業(yè)“走出去”。創(chuàng)新外匯儲(chǔ)備運(yùn)用，拓展外匯儲(chǔ)備委托貸款平臺(tái)和商業(yè)銀行轉(zhuǎn)貸款渠道，大力發(fā)展出口信用保險(xiǎn)。推進(jìn)個(gè)人對(duì)外直接投資試點(diǎn)工作。
【媒體解讀】
《中國(guó)證券報(bào)》文章指出，此前國(guó)家外匯管理局已成立委托貸款辦公室，支持企業(yè)“走出去”。業(yè)內(nèi)人士稱，數(shù)以萬億美元計(jì)的外匯儲(chǔ)備對(duì)提升中國(guó)金融業(yè)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力未起到太大作用。金融業(yè)國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力低下，則難以有效配置國(guó)際資產(chǎn)，這是我國(guó)的一大軟肋，希望外匯儲(chǔ)備委托貸款平臺(tái)能改變這種狀況。
《上海證券報(bào)》文章指出，從目前各地試點(diǎn)看，個(gè)人海外直投仍需不斷嘗試。據(jù)悉，央行此前人民幣跨境使用的政策框架是：先貿(mào)易，后直接投資，再金融投資。
【專家分析】
溫州市商務(wù)局副局長(zhǎng)陳健曾表示：“與其讓這些資金游離于境外投資管理和統(tǒng)計(jì)之外，擾亂正常的外匯管理秩序，不如建立規(guī)范化的個(gè)人境外直接投資渠道�！�
溫州市金融辦主任張震宇在接受采訪時(shí)表示，爭(zhēng)取今年啟動(dòng)個(gè)人境外直接投資試點(diǎn)，將在國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的前提下“盡量先做一兩筆看看”。
四、消費(fèi)金融將成經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型助推器
【政策原文】
助推消費(fèi)升級(jí)。創(chuàng)新金融服務(wù)，支持居民家庭首套自住購(gòu)房、大宗耐用消費(fèi)品、教育、旅游等信貸需求，支持保障性安居工程建設(shè)，擴(kuò)大消費(fèi)金融公司試點(diǎn)。
【媒體解讀】
《證券日?qǐng)?bào)》撰文指出，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整轉(zhuǎn)型，預(yù)示消費(fèi)將成為經(jīng)濟(jì)主流。消費(fèi)金融的潛力還表現(xiàn)在人口增長(zhǎng)及結(jié)構(gòu)變化上，我國(guó)龐大的人口是支撐消費(fèi)總量的一個(gè)重要因素。此外，城鎮(zhèn)化是消費(fèi)金融增長(zhǎng)的重要支撐點(diǎn)。
文章最后指出，擴(kuò)大消費(fèi)金融公司試點(diǎn)意味著消費(fèi)金融的觸角在廣度和深度上都將得以延伸。無論是新增消費(fèi)金融公司還是業(yè)務(wù)范圍的擴(kuò)大，無疑都將有力促進(jìn)消費(fèi)的增長(zhǎng)。而消費(fèi)金融的增長(zhǎng)，給涉及消費(fèi)金融的上市公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)帶來想象空間，這對(duì)A股市場(chǎng)無疑是個(gè)利好。
【專家分析】
交通銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家連平認(rèn)為，在目前經(jīng)濟(jì)放緩情況下，考慮到當(dāng)前經(jīng)濟(jì)面臨復(fù)雜局面，結(jié)合中央提出“宏觀政策要穩(wěn)住，微觀政策要放活，社會(huì)政策要托底”的總體要求，應(yīng)繼續(xù)加大促進(jìn)居民消費(fèi)升級(jí)。創(chuàng)新金融服務(wù)，推動(dòng)消費(fèi)升級(jí)，銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)大有可為。
五、發(fā)展多層次資本市場(chǎng)強(qiáng)化直接融資
【政策原文】
加快發(fā)展多層次資本市場(chǎng)。將中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)試點(diǎn)擴(kuò)大至全國(guó)，鼓勵(lì)創(chuàng)新、創(chuàng)業(yè)型中小企業(yè)融資發(fā)展。擴(kuò)大債券發(fā)行，逐步實(shí)現(xiàn)債券市場(chǎng)互通互融。
【媒體解讀】
今年以來，加快建設(shè)多層次資本市場(chǎng)，推動(dòng)全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)建設(shè)工作被擺至更加突出的位置。《證券日?qǐng)?bào)》文章指出，目前，中國(guó)債券市場(chǎng)由多部門監(jiān)管，市場(chǎng)不統(tǒng)一的格局阻礙了金融市場(chǎng)優(yōu)化資源配置的基本功能的實(shí)現(xiàn)。
【專家分析】
“金融資源配置不均的問題依舊比較突出，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整是必然�！毖胄醒芯烤盅芯繂T鄒平座表示，“目前，貨幣政策依然會(huì)保持穩(wěn)健。不過，更重要的是要提高金融市場(chǎng)的資金效率，控制不合理的投資和支出。另外，建立多層次的金融市場(chǎng)，尤其是推動(dòng)直接融資，這是緩解小企業(yè)融資難非常重要的舉措�！�
“擴(kuò)大債券發(fā)行對(duì)我國(guó)多層次金融市場(chǎng)體系建設(shè)，提高直接融資比重和降低金融體系的脆弱性是有重要意義的�！睂�(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院副院長(zhǎng)、應(yīng)用金融研究中心主任吳衛(wèi)星表示，擴(kuò)大債券發(fā)行的同時(shí)，債券市場(chǎng)需要更加透明而且具備好的流動(dòng)性，為更多參與主體進(jìn)入債券市場(chǎng)創(chuàng)造條件。
吳衛(wèi)星建議，“未來應(yīng)提高非國(guó)有企業(yè)和中小企業(yè)發(fā)債比重。從債券的投資方來說，需要逐步提高非存款貨幣類機(jī)構(gòu)投資人持有債券比重，為社�；�、企業(yè)年金等入市創(chuàng)造條件，采取多種方法豐富投資人結(jié)構(gòu)�！�
他還指出，“債券市場(chǎng)互通互融并且快速發(fā)展會(huì)給商業(yè)銀行帶來壓力，促使商業(yè)銀行提高其評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)和定價(jià)的能力，對(duì)企業(yè)的信用進(jìn)行更為精準(zhǔn)的分析，提高其對(duì)不同企業(yè)的服務(wù)能力，并且有助于提升其國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)能力�！�
六、保險(xiǎn)“補(bǔ)血”實(shí)體經(jīng)濟(jì)需加大補(bǔ)貼
【政策原文】
發(fā)揮保險(xiǎn)的保障作用。推廣涉農(nóng)新險(xiǎn)種，試辦小額信貸保證保險(xiǎn)，推動(dòng)發(fā)展國(guó)內(nèi)貿(mào)易信用保險(xiǎn)。
【媒體解讀】
對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)如何支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，《上海證券報(bào)》認(rèn)為，保險(xiǎn)不但具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償功能，而且還具有資金融通功能。但是，險(xiǎn)種多為政策性微利險(xiǎn)種，配套補(bǔ)貼政策的不足，在一定程度上制約了這些保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展。如何讓保險(xiǎn)在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)“保駕護(hù)航”過程中充分發(fā)揮保障作用，仍然有賴于相關(guān)配套政策的扶持。
文章呼吁，在原有的財(cái)政補(bǔ)貼基礎(chǔ)上，仍然需要加大配套補(bǔ)貼政策、擴(kuò)大政策支持面。如針對(duì)某些險(xiǎn)種，除之前的國(guó)家政策補(bǔ)貼之外，可以再增加地方財(cái)政補(bǔ)貼政策，與此同時(shí)，讓承保的保險(xiǎn)公司享有一定的稅優(yōu)政策。這樣既有利于鼓勵(lì)企業(yè)及個(gè)人投保，又能調(diào)動(dòng)保險(xiǎn)公司的積極性，真正為實(shí)體經(jīng)濟(jì)安上“保險(xiǎn)絲”。
【專家分析】
在首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)朱俊生教授看來，作為金融系統(tǒng)之一的保險(xiǎn)行業(yè)，充分發(fā)揮保險(xiǎn)所具有的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償、資金融通等功能，服務(wù)與支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，既責(zé)無旁貸，又義不容辭。與其他行業(yè)所不同的是，保險(xiǎn)具有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償?shù)摹把a(bǔ)血”功能，是對(duì)被保險(xiǎn)人在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后進(jìn)行的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償或給付。有了保險(xiǎn)保障功能，實(shí)體經(jīng)濟(jì)一旦遇到不幸事故和災(zāi)害損失，就可以及時(shí)得到保險(xiǎn)公司的經(jīng)濟(jì)補(bǔ)償。
七、草根經(jīng)濟(jì)呼喚草根金融
【政策原文】
推動(dòng)民間資本進(jìn)入金融業(yè)。鼓勵(lì)民間資本參與金融機(jī)構(gòu)重組改造，探索設(shè)立民間資本發(fā)起的自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的民營(yíng)銀行和金融租賃公司、消費(fèi)金融公司等。進(jìn)一步發(fā)揮民間資本在村鎮(zhèn)銀行改革發(fā)展中的作用。
【媒體解讀】
《中國(guó)證券報(bào)》分析指出，長(zhǎng)期以來，我國(guó)民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域步伐緩慢，大部分金融機(jī)構(gòu)仍以國(guó)有資本為主導(dǎo)。這不僅不利于民間資本的健康發(fā)展，也給我國(guó)金融業(yè)帶來了一定負(fù)面影響。通過近些年的發(fā)展，民間資本在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位日益顯著，已經(jīng)具備了較為雄厚的資金實(shí)力。目前，民間資本進(jìn)入金融領(lǐng)域具備了一定的條件和能力，也是我國(guó)金融業(yè)繼續(xù)發(fā)展的動(dòng)力和金融改革的內(nèi)在要求。
民間資本進(jìn)入壟斷領(lǐng)域存在諸多好處。例如可以接過前期政府投資的“接力棒”，形成經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)新引擎；在流動(dòng)性過多的環(huán)境下開渠放水，通過將民間資本引向新領(lǐng)域，減輕未來通貨膨脹及資產(chǎn)泡沫的壓力；通過引入競(jìng)爭(zhēng)，釋放“制度紅利”，提高國(guó)有經(jīng)濟(jì)部門的運(yùn)營(yíng)效率，改善廣大消費(fèi)者的福祉等等。
與大型國(guó)有銀行相比，民間資本在解決中小企業(yè)的資金需求方面也具備不可替代的優(yōu)勢(shì)。正所謂“草根經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要草根金融的支持”，民間金融機(jī)構(gòu)在業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)上通常具有較強(qiáng)的地域性和針對(duì)性，因此在中小企業(yè)業(yè)務(wù)方面擁有突出的信息優(yōu)勢(shì)和成本優(yōu)勢(shì)，不僅能夠滿足中小企業(yè)的資金需求，而且能夠大大提高服務(wù)中小企業(yè)的效率。
同時(shí)，民間資本進(jìn)入金融業(yè)是改變目前我國(guó)銀行業(yè)缺乏競(jìng)爭(zhēng)、壟斷現(xiàn)象嚴(yán)重和推動(dòng)利率市場(chǎng)化進(jìn)程的重要?jiǎng)恿�。�?duì)民間金融機(jī)構(gòu)來說，并不存在如大型國(guó)有銀行一般的來自國(guó)家財(cái)政的支持，是真正自負(fù)盈虧的經(jīng)營(yíng)主體，因此民間金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)更強(qiáng)，在經(jīng)營(yíng)上更加注重提高盈利能力和風(fēng)險(xiǎn)控制。
【專家分析】
中國(guó)人民銀行研究局局長(zhǎng)紀(jì)志宏認(rèn)為，當(dāng)前已經(jīng)具備開展民營(yíng)資本發(fā)起設(shè)立中小銀行試點(diǎn)的條件，宜按照“開放準(zhǔn)入、嚴(yán)格監(jiān)管、試點(diǎn)先行、有序推進(jìn)”的總體思路，選擇民間資本發(fā)達(dá)地區(qū)啟動(dòng)民營(yíng)銀行試點(diǎn)。
還有專家表示，鼓勵(lì)探索設(shè)立民營(yíng)銀行此前僅僅處在學(xué)術(shù)界交流的階段，此次在國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議提出是首次，這意味著民資進(jìn)入金融業(yè)有望提速。
八、嚴(yán)守金融風(fēng)險(xiǎn)底線十分關(guān)鍵
【政策原文】
嚴(yán)密防范風(fēng)險(xiǎn)。加強(qiáng)信用體系建設(shè)，排查和化解各類風(fēng)險(xiǎn)隱患，提高監(jiān)管有效性，嚴(yán)守不發(fā)生系統(tǒng)性區(qū)域性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。
【媒體解讀】
中國(guó)經(jīng)濟(jì)正處在轉(zhuǎn)型升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，近期正面臨著來自國(guó)際國(guó)內(nèi)多重不利因素帶來的考驗(yàn)。一旦熱錢撤離會(huì)就造成流動(dòng)性緊缺、資金鏈條斷裂的風(fēng)險(xiǎn)，從而大面積地波及銀行等金融機(jī)構(gòu)。
日前，國(guó)內(nèi)銀行間市場(chǎng)出現(xiàn)隔夜拆借利率異常攀高的現(xiàn)象，也引發(fā)市場(chǎng)對(duì)資金面驟緊、銀行或出現(xiàn)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)的擔(dān)心。此外，市場(chǎng)出現(xiàn)的擔(dān)憂還有，中國(guó)信貸周期或?qū)⒂蓴U(kuò)張轉(zhuǎn)入緊縮，從而引發(fā)信貸不能到期償還的概率上升。嚴(yán)峻的形勢(shì)下，嚴(yán)密防范金融風(fēng)險(xiǎn)、保持金融系統(tǒng)穩(wěn)定成為一項(xiàng)重要任務(wù)。
因此，要不斷強(qiáng)化宏觀審慎管理，進(jìn)一步完善差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整政策，探索逆周期資本工具，研究降低系統(tǒng)重要性金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)的措施，加強(qiáng)對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)預(yù)警，深入開展金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)健性現(xiàn)場(chǎng)評(píng)估和金融穩(wěn)定壓力測(cè)試，完善危機(jī)管理和系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)處置機(jī)制，扎實(shí)推進(jìn)存款保險(xiǎn)制度建設(shè)，有效維護(hù)金融體系穩(wěn)健運(yùn)行。
【專家分析】
中國(guó)銀行戰(zhàn)略發(fā)展部高級(jí)分析師周景彤表示，總體來看，當(dāng)前中國(guó)的貨幣和信貸規(guī)模已相當(dāng)大，M2／GDP的比例超過200%，今年以來的貨幣增速也非常快，所以要提高和挖掘存量貨幣的效率，來支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。
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