【《證券日報》 2013年12月05日】
【導讀】今年以來，在港上市的內(nèi)地房企在資本市場異常繁忙，綠城、恒大、綠地、碧桂園以及方興地產(chǎn)等多家龍頭房企紛紛發(fā)債融資，涉及資金額度較大且發(fā)債期限較長。
近日，萬科發(fā)布公告稱，萬科香港的子公司將發(fā)行人民幣10億元的5年期定息債券，債券票面利率4.50%。
值得注意的是，今年以來，在港上市的內(nèi)地房企在資本市場異常繁忙，綠城、恒大、綠地、碧桂園以及方興地產(chǎn)等多家龍頭房企紛紛發(fā)債融資，涉及資金額度較大且發(fā)債期限較長。
對此，有業(yè)內(nèi)人士稱，今年多數(shù)房企銷售業(yè)績較為好看，這增加了其海外融資的籌碼，因此趁低息吸資“儲糧”，以滿足房企在搶地時的擴張需求。
融資規(guī)模驟增
根據(jù)鏈家地產(chǎn)市場研究部對上市房企前40強的監(jiān)測顯示，2013年1月-11月，包括萬科在內(nèi)的40家上市房企披露的融資總額約為2080億元，同比增長85.7%。
無獨有偶，上海（樓盤）易居房地產(chǎn)研究院提供的一份研究報告也顯示，2013年前三季度，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)到位資金增速有所回落，但仍保持高位，房企整體資金狀況較好。
上海易居房地產(chǎn)研究院研究員鄭紅表示，企業(yè)自籌資金在企業(yè)到位資金中所占比重為38.3%，比去年同期降3.4個百分點，比上季末回升0.5個百分點。歷年同期來看，2011年至2012年房企自籌資金比重占比居高位，外部融資較為困難，2013年以來自籌資金比重顯著降低，房企融資渠道有所拓展，融資能力進一步提高。
對此，鏈家地產(chǎn)市場研究部張旭認為，雖然2013年房企銷售向好，回款增加，但是融資需求依然比較旺盛。
海外融資利率下降
值得注意的是，2013年，房企海外債券融資整體呈現(xiàn)出加速升溫的趨勢。根據(jù)鏈家地產(chǎn)市場研究部對上市房企前40強的監(jiān)測顯示，2013年1月-11月，40家上市房企的海外債券融資額達1238億元，同比去年同期上漲153.1%，平均利率為7.65%，較2012年下降1.35個百分點。
另一組數(shù)據(jù)也顯示，截至今年11月底，中原地產(chǎn)研究中心統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，前11個月房企海外融資總額（包含貸款）合計已經(jīng)突破529.1億美元，合計人民幣高達3228億元，比2012年全年的融資額度相比，漲幅超過100%。
對此，張旭認為，房企的經(jīng)營環(huán)境好轉(zhuǎn)，發(fā)債能力增加。此外，海外債券的低利率也吸引了萬科、金地等國內(nèi)上市房企房企。
值得一提的是，從利率水平看，萬科等房企的債券利率均在5%以下，不僅遠低于信托等其他來源的資金成本，也低于一般的銀行貸款利率。國內(nèi)上市的龍頭房企如萬科，招商、金地以及未上市的大型房企如綠地、萬達等基本都搭建了海外的融資平臺。
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