銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照“二八”比例分擔(dān)代償風(fēng)險，符合國際通常做法。然而，國內(nèi)往往是擔(dān)保公司承擔(dān)100％的風(fēng)險，作為債權(quán)人的銀行完全不承擔(dān)風(fēng)險。安徽此次試點(diǎn)的一大突破便是銀行松口，承擔(dān)了20％的代償風(fēng)險
位處中部地區(qū)的安徽省，正通過一場變革的方式，重整全省政策性擔(dān)保體系，再造銀行、政府、擔(dān)保機(jī)構(gòu)之間的業(yè)務(wù)合作模式，試圖以此破解小微企業(yè)融資難、融資貴這一難題。
根據(jù)該省試點(diǎn)方案，單戶在保余額2000萬元（含）以下的非融資服務(wù)類小微企業(yè)和農(nóng)戶融資擔(dān)保業(yè)務(wù)定位為政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)的，擔(dān)保機(jī)構(gòu)、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)、銀行、政府為之提供風(fēng)險補(bǔ)償，承擔(dān)的比例為4∶3∶2∶1。
這徹底改變了過去擔(dān)保公司承擔(dān)100%風(fēng)險，而作為債權(quán)人的銀行不承擔(dān)任何風(fēng)險的扭曲局面。
“風(fēng)險分擔(dān)目的不是要把風(fēng)險分散出去，而是要實(shí)現(xiàn)風(fēng)險共管，這是這個政策的實(shí)質(zhì)。”安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)有限公司（下稱“安徽省擔(dān)保集團(tuán)”）總經(jīng)理錢力告訴《財經(jīng)》記者。曾擔(dān)任安徽省政府金融辦副主任、淮南市副市長的錢力，于2014年9月就任現(xiàn)職，并具體負(fù)責(zé)推動此項試點(diǎn)工作。
安徽省擔(dān)保集團(tuán)注冊資本金98億元，凈資產(chǎn)114億元，總資產(chǎn)125億元，是全國規(guī)模最大的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。省委省政府對該集團(tuán)的重視，以及持續(xù)不斷的資本金補(bǔ)充機(jī)制確保了試點(diǎn)方案的順利推行。但其所構(gòu)建的再擔(dān)保體系具有明顯的排他性。觀察人士認(rèn)為，該體系正在建設(shè)，對其定論為時尚早，“只要能解決中小企業(yè)融資難題，就是好模式。”
銀擔(dān)合作“安徽版”
和全國其他地方類似，安徽民營擔(dān)保公司也有過數(shù)年“光輝歲月”。2010年，七部委出臺管理辦法，擔(dān)保行業(yè)納入體制內(nèi)監(jiān)管，一批經(jīng)營不規(guī)范的民營擔(dān)保公司被清退出局。2013年之后，由于經(jīng)濟(jì)下行壓力加大，擔(dān)保公司代償率提高，銀行收縮了與民營擔(dān)保公司的合作，有大批民營擔(dān)保公司主動或被動退出擔(dān)保市場。
“2011年至2014年，安徽民營擔(dān)保機(jī)構(gòu)減少了三分之一。”合肥一位資深擔(dān)保人士介紹說。官方數(shù)據(jù)顯示，截至2014年12月底，全省共有融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)357家，較規(guī)范整頓前減少220家。
與哀鴻遍野的民營擔(dān)保公司不同，在政府資金不斷投入背景下，省、市政府出資設(shè)立的擔(dān)保公司快速擴(kuò)張。2014年全省融資擔(dān)保信貸增長13.6%，主要得益于這類國有擔(dān)保公司的貢獻(xiàn)。據(jù)統(tǒng)計，截至2014年12月底，全省國有及國有控股擔(dān)保機(jī)構(gòu)144家，占全部機(jī)構(gòu)數(shù)量的40%;凈資產(chǎn)428億元，占全行業(yè)的71%，單個機(jī)構(gòu)平均凈資產(chǎn)超過2.97億元;在保余額1341億元，占全部融資擔(dān)保業(yè)務(wù)的80%，國有擔(dān)保公司的體量早已把民營擔(dān)保公司甩在身后。
安徽經(jīng)濟(jì)尤其是民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對不足，這也影響了民營擔(dān)保市場的擴(kuò)大。北京一位資深擔(dān)保業(yè)專家介紹說，民營和國有擔(dān)保機(jī)構(gòu)好比兩條腿，現(xiàn)在其中一條腿折了，那只能依靠另一條。
安徽省政府在2013年9月出臺了《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)融資性擔(dān)保體系建設(shè)支持小微企業(yè)發(fā)展的意見》，試圖通過分散融資擔(dān)保風(fēng)險，解決信心和動力問題，文件核心內(nèi)容包括：推進(jìn)地方金融機(jī)構(gòu)與融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)開展風(fēng)險分擔(dān)試點(diǎn);推行比例責(zé)任再擔(dān)保，增強(qiáng)再擔(dān)保機(jī)構(gòu)的分險功能;建立省、市、縣三級小微企業(yè)擔(dān)保風(fēng)險補(bǔ)償基金，對加入省再擔(dān)保體系并實(shí)行比例再擔(dān)保的小微企業(yè)擔(dān)保代償損失，省、市、縣財政分別給同級擔(dān)保機(jī)構(gòu)20%的風(fēng)險補(bǔ)償。
但決策者高估了金融機(jī)構(gòu)的參與熱情，由于金融機(jī)構(gòu)的缺席，文件中提及的風(fēng)險分擔(dān)試點(diǎn)大打折扣，遠(yuǎn)未達(dá)到預(yù)期。
2014年，工信部、財政部就中小企業(yè)發(fā)展專項資金管理下發(fā)專門文件，此后選擇北京、廣東、安徽等5個省市、1個計劃單列市進(jìn)行中央財政擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)試點(diǎn)。試點(diǎn)的一大看點(diǎn)是央地財政共設(shè)代償補(bǔ)償資金池，對小微企業(yè)融資擔(dān)保業(yè)務(wù)代償進(jìn)行一定比例（30%）的補(bǔ)償。
安徽版的試點(diǎn)方案，與上述部委央地財政共設(shè)代償補(bǔ)償資金池不同。為對接這次試點(diǎn)，2014年安徽省將財政風(fēng)險補(bǔ)償試點(diǎn)政策與比例責(zé)任再擔(dān)保、銀擔(dān)風(fēng)險分擔(dān)機(jī)制進(jìn)行了整合和創(chuàng)新，建立政策性融資擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)和代償補(bǔ)償機(jī)制。最終，按“4321”比例分擔(dān)的“銀政擔(dān)”模式出籠。
根據(jù)試點(diǎn)方案，將單戶在保余額2000萬元（含）以下的非融資服務(wù)類小微企業(yè)和農(nóng)戶融資擔(dān)保業(yè)務(wù)定位為政策性擔(dān)保業(yè)務(wù)，政府、銀行、再擔(dān)保機(jī)構(gòu)為之提供風(fēng)險補(bǔ)償。當(dāng)政策性融資擔(dān)保業(yè)務(wù)出現(xiàn)代償，承保的擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)40%的代償，省擔(dān)保集團(tuán)（含中央和省財政代償補(bǔ)償專項資金）分擔(dān)30%，合作銀行分擔(dān)20%，所在地財政分擔(dān)10%。追償所得按代償分擔(dān)比例返還各方。
安徽省商務(wù)、經(jīng)信等部門還積極創(chuàng)新扶持小微企業(yè)方式，將專項扶持資金轉(zhuǎn)化為專項貸款擔(dān)保風(fēng)險準(zhǔn)備金，參與融資擔(dān)保風(fēng)險分擔(dān)。在中小進(jìn)出口企業(yè)及臺商投資企業(yè)專項貸款政銀擔(dān)合作中，商務(wù)部門的專項風(fēng)險準(zhǔn)備金分擔(dān)35%的風(fēng)險責(zé)任;在產(chǎn)業(yè)集群專業(yè)鎮(zhèn)中小企業(yè)專項貸款政銀擔(dān)合作中，省經(jīng)信部門專項風(fēng)險準(zhǔn)備金分擔(dān)30%的責(zé)任。
在銀擔(dān)合作中，銀行較為強(qiáng)勢，弱勢的擔(dān)保公司往往被動地接受來自銀行的融資擔(dān)保業(yè)務(wù)，并不會對貸款人進(jìn)行獨(dú)立審查的擔(dān)保公司承擔(dān)著所有的違約風(fēng)險。安徽省擔(dān)保集團(tuán)試圖通過全省政策性擔(dān)保體系建設(shè)，增加擔(dān)保機(jī)構(gòu)的談判籌碼，改變被動局面。
潘家寶是安徽省政府金融辦的一位官員，目前在安徽省擔(dān)保集團(tuán)掛職，擔(dān)任總經(jīng)理助理一職。他告訴《財經(jīng)》記者，融資擔(dān)保風(fēng)險有的來自債務(wù)人違約，有的來自債權(quán)人的操作和道德風(fēng)險。為了規(guī)避行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險，債權(quán)人銀行在融資擔(dān)保業(yè)務(wù)中必須承擔(dān)一部分責(zé)任。
潘家寶認(rèn)為，讓銀行承擔(dān)代償風(fēng)險，可以增強(qiáng)銀行管控風(fēng)險的責(zé)任，也可以避免提前收貸或集中收貸產(chǎn)生的次生風(fēng)險。
“擔(dān)保集團(tuán)一定要主動擔(dān)保，企業(yè)缺錢找我們，我們根據(jù)他們的社會偏好選擇貸款機(jī)構(gòu)�！迸思覍氄f。
“意外”收獲
2015年1月7日，在宣城市舉行的“銀政擔(dān)”創(chuàng)新合作座談會暨簽字儀式上，安徽省首筆“銀政擔(dān)”比例再擔(dān)保貸款發(fā)放，郵儲銀行宣城分行給當(dāng)?shù)匾患倚∥⑵髽I(yè)――宣城青華包裝制品有限公司貸款110萬元。安徽省正式拉開了新型“銀政擔(dān)”模式的探索之路。
很快，這項試點(diǎn)在宿州、亳州、銅陵等其他地市落地。位于亳州大楊鎮(zhèn)的珠東面粉公司的安珠東，通過亳州市擔(dān)保公司，從郵儲銀行亳州分行貸款500萬元，年利率6.06%，擔(dān)保費(fèi)用1.5%。
過去一年，多家銀行拒絕了安珠東的貸款申請，另一家銀行已口頭答應(yīng)借款，但在完成遷移企業(yè)基本賬戶等要求之后數(shù)月，他仍未得到放款。
安珠東貸款難，受累于行業(yè)貸款風(fēng)險。
2008年金融危機(jī)時，亳州市糧棉企業(yè)得到農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行（下稱“農(nóng)發(fā)行”）的支持，當(dāng)時農(nóng)發(fā)行的兩大政策――貸款貼息、固定資產(chǎn)投資貸款，助推了當(dāng)?shù)丶Z棉企業(yè)快速擴(kuò)張。眾多面粉廠借此寬松信貸之機(jī)，大量舉借固定資產(chǎn)投資貸款。
毫州良夫面粉有限公司即在此時前往阜陽市投資新項目，但是項目尚未建成，企業(yè)負(fù)責(zé)人張良夫因病去世。農(nóng)發(fā)行抽貸后良夫公司資金鏈斷裂，安珠東所在的眾多面粉企業(yè)也受到影響，在該行的所有貸款也被悉數(shù)收回。
2012年以前，安珠東企業(yè)銷售收入曾高達(dá)3億多元，2014年銷售收入1.41億元，扣除稅收外，有690多萬元的凈利潤。目前，公司日產(chǎn)500噸面粉，因而需要大量庫存小麥。而每年小麥?zhǔn)召徶饕性?/span>5月至7月，時短量大，會占用大量資金。早前雖然從建設(shè)銀行和當(dāng)?shù)氐乃幎笺y行分別貸款300萬元，但是仍然無法滿足公司需求。
亳州市擔(dān)保公司居間協(xié)調(diào)，安珠東享受到了“銀政擔(dān)”試點(diǎn)的益處，從郵儲銀行亳州分行貸款500萬元，這讓他喜出望外。安珠東說，沒有三家銀行1100萬元的貸款，自己的企業(yè)生產(chǎn)就要出問題。
對于絕大多數(shù)小微企業(yè)而言，銀行貸款仍是最主要的融資渠道，由于抵押物不足等原因，這類企業(yè)普遍面臨融資難、融資貴的問題。國務(wù)院曾多次下發(fā)文件紓困，近年還從增加供給角度治理，如設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、民營銀行，鼓勵商業(yè)銀行設(shè)立專門事業(yè)部，但是由于一些部門政策梗阻，實(shí)際效果不彰。
“當(dāng)前體制下，破解小微企業(yè)融資難要模式創(chuàng)新。體制創(chuàng)新遇阻，而產(chǎn)品創(chuàng)新影響力和輻射力又太小，模式創(chuàng)新中最重要的就是擔(dān)保模式創(chuàng)新。”
安徽省擔(dān)保集團(tuán)總經(jīng)理錢力說。
此次安徽探索新型銀政擔(dān)新模式，意在建立破解小微企業(yè)融資難、融資貴的動力機(jī)制。試點(diǎn)通過風(fēng)險共管機(jī)制使融資擔(dān)保風(fēng)險可控，通過風(fēng)險分擔(dān)使擔(dān)保機(jī)構(gòu)的代償能力增強(qiáng)到原來的2.5倍，解決銀行最為關(guān)切的代償風(fēng)險問題。
目前，全國融資擔(dān)保在保余額已達(dá)到2.2萬億元。2011年以來，安徽省年均增速超過30%，在保余額由2010年末的630億元增加到2014年末的1530億元，累計為12萬戶小微企業(yè)和農(nóng)戶提供了2176億元的貸款擔(dān)保支持
其中不可忽視的，是政府財政投入的作用。持續(xù)不斷的資本金補(bǔ)充機(jī)制，被認(rèn)為是“銀政擔(dān)”模式最為重要的配套措施，安徽省11億元的財政資金注入，自2015年開始變成了31億元，該計劃將持續(xù)三年。
“未來三年內(nèi)，財政將對擔(dān)保體系持續(xù)投入。最終政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金將達(dá)到600億元�！� 全省銀政擔(dān)合作試點(diǎn)座談會上，安徽省常委、常務(wù)副省長詹夏來如是表示。
600億以5倍系數(shù)放大則為3000億;10倍系數(shù)放大則為6000億;而安徽省企業(yè)總數(shù)50萬戶左右。詹夏來認(rèn)為：“這意味著，幾乎所有符合條件的企業(yè)都可以享受到政策性擔(dān)保體系的服務(wù)。”
這種理想能否得以實(shí)現(xiàn)，仍需觀察。
從“扳手腕”到“握手”
銀行和擔(dān)保機(jī)構(gòu)按照“二八”比例分擔(dān)代償風(fēng)險，符合國際通常做法，然而，國內(nèi)往往是擔(dān)保公司承擔(dān)100%的風(fēng)險，作為債權(quán)人的銀行完全不承擔(dān)風(fēng)險。安徽此次試點(diǎn)的一大突破便是銀行松口，承擔(dān)了20%的代償風(fēng)險。
“這在過去是不敢想象的，因為銀行不承擔(dān)風(fēng)險情況下，業(yè)務(wù)都做不完。為什么安徽能這么做，因為安徽在全國率先建成了實(shí)力強(qiáng)大的省級擔(dān)保集團(tuán)，以及構(gòu)建了以其為龍頭的省市縣三級政策性擔(dān)保體系，我們不是一家擔(dān)保公司在跟銀行談，而是體系與體系的對接�！卞X力說。
在他看來，銀擔(dān)“二八”分擔(dān)，推進(jìn)的速度比預(yù)想得快。不管是戰(zhàn)略規(guī)劃、利益驅(qū)動還是銀監(jiān)會“兩個不低于”的要求，商業(yè)銀行都會涉足小微企業(yè)這個藍(lán)海，爭奪客戶資源。
如何讓這些銀行心甘情愿承擔(dān)這筆風(fēng)險，事關(guān)這項試點(diǎn)成敗。
按照最初構(gòu)想，試點(diǎn)擬從地方法人銀行入手。目前安徽省共有1家上市城商行、83家農(nóng)商行、64家村鎮(zhèn)銀行，將近150家地方法人銀行機(jī)構(gòu)。然而，中國郵政儲蓄銀行這家全國性金融機(jī)構(gòu)，卻對這項政策首先伸出了橄欖枝。
郵政儲蓄銀行安徽分行行長劉玉成告訴《財經(jīng)》記者，郵儲銀行定位為大型零售商業(yè)銀行，銀行成立之初便是從面向農(nóng)戶、個體工商戶的小額信貸做起的。這項試點(diǎn)與該行契合點(diǎn)較多，因而積極參與。
在劉玉成看來，抵押貸款出現(xiàn)不良時，抵押物處置很難，雖然貸款時按照抵押物評估價的60%-70%來抵押，看起來銀行承擔(dān)的風(fēng)險很小，但抵押物處置起來時間較長，資金成本也比較高。而在銀政擔(dān)模式中，銀行雖然承擔(dān)20%風(fēng)險，但是另外80%可以快速被代償?shù)轿弧?/span>
如果按照3%代償率來測算，銀行代償其中的20%，即0.6%。同時，代償并不意味著實(shí)際損失，因為擔(dān)保機(jī)構(gòu)追償以后，銀行還可以獲得20%的追償所得，實(shí)際損失不到0.6%，這一數(shù)字遠(yuǎn)低于目前銀行的不良率，因而銀行可以接受。
通過開辦這些業(yè)務(wù)，郵儲銀行的市場會進(jìn)一步擴(kuò)大，“如果不參與，市場將萎縮”。基于這些因素，郵儲銀行總行很快批準(zhǔn)了安徽分行的匯報，并且做成了安徽省第一單銀擔(dān)合作業(yè)務(wù)。
其實(shí)，類似銀擔(dān)“二八”比例分擔(dān)風(fēng)險，早在2003年安徽省就有先例。銅陵金譽(yù)中小企業(yè)信用擔(dān)保中心董事長錢瀅回憶說，2003年開始，該機(jī)構(gòu)曾與當(dāng)?shù)氐霓r(nóng)信社達(dá)成協(xié)議，在小微企業(yè)貸款擔(dān)保時銀行承擔(dān)20%的代償風(fēng)險，擔(dān)保公司承擔(dān)80%。但是2008年以后，當(dāng)?shù)孛駹I擔(dān)保公司崛起，農(nóng)信社選擇了100%承擔(dān)風(fēng)險的民營擔(dān)保公司，這項協(xié)議也就無法執(zhí)行了。
錢瀅告訴《財經(jīng)》記者，風(fēng)險分擔(dān)要能得以實(shí)施，擔(dān)保公司必須強(qiáng)勢，在他看來，目前省擔(dān)保集團(tuán)把全省政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過注資、參股的方式聯(lián)合起來，提高了擔(dān)保機(jī)構(gòu)的話語權(quán)，可以保障這種業(yè)務(wù)模式推行。
目前，安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)已參股107家縣（市、區(qū)）政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，參股比例平均超過20%;為市、縣政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)提供570億元風(fēng)險保障。初步建立了以安徽省信用擔(dān)保集團(tuán)為龍頭，市、縣政策性融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)為基礎(chǔ)的政策性融資擔(dān)保體系。當(dāng)?shù)匾晃唤鹑跈C(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人提醒，整個擔(dān)保體系得快速完善起來，否則這種業(yè)務(wù)合作模式只會是曇花一現(xiàn)。
“我跟市縣有兩個紐帶，一是通過股權(quán)紐帶，參股不控股的原因是防止道德風(fēng)險;第二是業(yè)務(wù)紐帶，通過比例再擔(dān)保關(guān)系，發(fā)揮杠桿作用，鼓勵市縣機(jī)構(gòu)做小微業(yè)務(wù)。比例再擔(dān)保最高的是500萬以下的融資擔(dān)保，省擔(dān)保集團(tuán)承擔(dān)30%代償風(fēng)險�！卞X力說。
目前除北京外，其他再擔(dān)保機(jī)構(gòu)只承擔(dān)一般責(zé)任保證，即擔(dān)保機(jī)構(gòu)無力代償或破產(chǎn)之后再擔(dān)保機(jī)構(gòu)才會進(jìn)行代償，實(shí)際操作性較差。代償補(bǔ)償金基本不會使用，也很難發(fā)揮分擔(dān)風(fēng)險功能。
從體量建設(shè)到體系建設(shè)，安徽省擔(dān)保集團(tuán)正在改造、重整當(dāng)?shù)氐恼咝該?dān)保體系，這為其他省份乃至全國層面的再擔(dān)保體系構(gòu)建提供了一個思路。但這種模式是否經(jīng)濟(jì)、效率乃至公允，尚有待時間檢驗。但正如觀察者所說，能解決小微企業(yè)融資難題的模式，就是好模式。
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